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中國資產托管行業報告摘要

自1998年托管第一只封閉式基金到現在,托管業務經過十多年發展, 規模迅速增長,截至2014年末國內銀行業托管資產規模达到54.12萬億元,較2013年末增長了54.72%;托管產品涵蓋基金、信托、保險、年金等13個大類,托管費收入达到370.52億元,較2013年增長了17.78%.

目前,國內金融脫媒趨勢明顯,利率市場化步伐加快,人民幣匯率波動加大,導致銀行凈息差受到擠壓,匯率風險加大,銀行業轉型需求迫切.加快發展資產托管等中間業務,已成为商業銀行抵御經濟金融波動、保持可持續發展的內在選擇和必然要求,并逐步發展成为商業銀行的戰略性中間業務,對商業銀行的綜合貢獻度不斷提升.

新常態下,資產托管行業面臨新的發展格局,利率市場化和人民幣國際化進程加快、多層次資本市場發展、互聯網金融崛起,將為資產托管行業帶來新的發展機遇,促使資產托管行業升級轉型,向綜合化、平臺化方向發展.

資產托管業務規模保持快速增長 行業競爭日趨激烈

經過多年發展,我國托管業務品種從單一走向多元,服務內容由基礎的保管結算服務向增值服務延伸,托管主體也從最初的五大行擴大到中小股份制商業銀行、證券公司以及中國證券登記結算有限責任公司,業務規模保持快速增長.2012年末全行業托管資產規模22.39萬億元,2013年末达到34.98萬億元,2014年末达到54.12萬億元,托管規模年均增速超過50%.主要托管產品規模占比由高到低依次為銀行理財托管,占比22.03%,信托財產保管,占比16.09%,證券公司客戶資產管理托管,占比14.74%和保險資金托管,占比12.86%.

各類托管產品規模占比發生變化,其中占比上升的三類產品為基金公司客戶資產管理托管上升了5.17%、證券公司客戶資產管理托管上升了1.59%、QFII資產托管上升了0.07%.其余產品占比均有所下降,下降幅度分別為:QDII資產托管下降了0.11%、企業年金基金托管下降了0.25%、證券投資基金托管下降了0.26%、股權投資基金托管下降了0.27%、保險資金托管下降了0.76%、養老金托管下降了0.81%、銀行理財托管下降了1.21%、信托財產保管下降了1.25%和其他資產托管下降了2.17%.

總體來看,托管行業規模的快速增長和資本市場蓬勃發展高度相關,據統計,截至2014年末,公募基金資產管理規模4.54萬億元,基金管理公司及子公司專戶業務規模5.88萬億元,證券公司資產管理規模7.95萬億元,信托資產管理規模13.98萬億元,相對應的資產托管規模分別為4.4萬億元、4.5萬億元、7.98萬億元和8.7萬億元.

同時,我國托管行業競爭愈發激烈.托管業務开展早期,托管主體以國有五大行為主,托管產品較為單一,以封閉式基金為主,托管服務內容相對簡單,托管業務營銷主要依賴銀行的渠道銷售優勢.然而,經歷了十多年的發展,國有五大行完全占據托管市場的格局被打破.一方面,市場參和主體更加多樣化.截至2014年末,全市場共有38家托管機構,其中27家商業銀行、10家證券公司以及中國證券登記結算有限責任公司.另一方面,價格競爭日趨明顯.據中國銀行業協會數據顯示,2012年、2013年和2014年全行業托管費收入分別為213億元、314億元和370億元,分別上漲47.65%和17.79%,明顯低于托管行業規模56%和54%的增速.托管業務倚重規模效應,隨著行業競爭愈發激烈,托管主體為了做大規模而降低費率,从而引發激烈的價格競爭.

資產托管業務戰略地位提升 助力商業銀行經營轉型

在利率市場化和人民幣國際化進程提速、多層次資本市場日臻完善的趨勢下,經濟領域的改革和創新不斷加快.在改革創新的同時保持經濟的穩定、中高速增長成为決定我國經濟改革成敗的關鍵因素.資產托管機制的引入,能消除市場信息不對稱,實現社會資金規范化運作,提升社會信用水平,防范道德風險,提高交易及投資管理效率,保障各類投資者財富安全,促進資本市場繁榮及跨境資本流動,防控金融市場風險,推動國民經濟健康發展.

同時,面對新的市場競爭格局,商業銀行需积极調整業務增長模式,從資本依賴型逐步向低資本消耗型转变,銀行利潤來源由存貸利差向中間業務收入傾斜.資產托管業務具有不占用經濟資本、收入穩定、成本較低、資金沉淀穩定、業務協同效應顯著等特點,是一項 “資本節約型”的中間業務,對于拉動商業銀行傳統業務發展,提升綜合服務能力,促進商業銀行經營轉型和收入結構調整具有極其重要的作用.

此外,資產托管業務對商業銀行在存款理財化趨勢下穩定存款具有重要戰略意義.由于投資理財產品在資產配置、清算周期和交易贖回安排上存在差異,按照監管要求及產品投資運作需求,投資資產需在托管賬戶中沉淀一定比例的閑置資金,使得銀行存款能夠以各種理財產品的形式、通過托管的通道重新回流至商業銀行.和普通存款相比,托管存款多數以活期存款方式存在,資金成本低、資金量大、穩定性較高,因此托管業務成为利率市場化環境下商業銀行爭攬存款的有力產品載體,為商業銀行提供了穩定的存款來源,確保商業銀行在利率市場化趨勢下實現穩健發展.

資產托管服務升級轉型 向綜合化、平臺化方向發展

新《基金法》的頒布和監管機構的資管新政打破了各類金融機構的資管業務分割的局面,銀行、信托、保險、證券、基金、期貨、私募等各類金融機構均全面介入資管領域,使得資產管理行業進入了競爭、創新、混業經營的大資管時代,資產管理行業的發展呈現出開放、多元、包容的競爭格局.

為適應不同資產管理機構的服務需求,資產托管行業提供的服務逐步從以資產安全保管、清算交收為核心的基礎服務向以基金行政、 管理、績效分析和評估等高附加值、綜合型的增值服務升級.從國外經驗來看,國外先進托管銀行的增值服務已經成为主要利潤來源,和之相比,我國托管銀行的增值服務發展還處于初級階段,我國資產托管行業的綜合化服務的發展空間巨大.

資產托管論文范文結:

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